7月31日央行晚間發(fā)布的關(guān)于第三方支付的新規(guī)一下子就攪動了大家的神經(jīng)，社會普遍關(guān)注的第三方支付平臺也再次被推向風(fēng)口浪尖。下文是對最嚴(yán)第三方支付行業(yè)監(jiān)管政策分析。
調(diào)查顯示，2015年上半年，中國第三方移動支付市場規(guī)模達(dá)40261.1億元，環(huán)比增長24.8%。如此強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢，卻面臨“史上最嚴(yán)第三方支付管理辦法”。
騰訊集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)責(zé)人認(rèn)為，第三方支付行業(yè)在過去十年間獲得較快發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險可控、日趨成熟，對服務(wù)小微企業(yè)、創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)以及大眾消費(fèi)者起到了積極作用。
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- 更多電子行業(yè)分析 從簡單支付起家的第三方支付機(jī)構(gòu)在近年來的電商、互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮下不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)條線，不惜與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對面較量。這場戰(zhàn)爭終于引得監(jiān)管層出手。
日前，被稱為最嚴(yán)厲監(jiān)管的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）發(fā)布，令支付業(yè)內(nèi)大呼“玩不下去”。
事實(shí)上，第三方支付機(jī)構(gòu)的牌照由央行發(fā)放，央行可算做第三方支付的“親媽”。而“親媽”動手的主要原因在于以支付寶為代表的第三方機(jī)構(gòu)已形成金融集團(tuán)模式，“銀行化”色彩明顯。那么，第三方支付機(jī)構(gòu)能否取代銀行地位？他們的野心是否已經(jīng)超越了自身承載力？
從銀行的補(bǔ)充到管道化銀行
僅僅用了四年的時間，第三方支付已然將自己從最初“銀行的補(bǔ)充業(yè)態(tài)”擴(kuò)張到“將銀行逼迫成自己的交易管道”。更多相關(guān)信息請查閱中國報告大廳發(fā)布的第三方支付行業(yè)市場調(diào)查分析報告。
四年前，央行首次向支付寶、易寶支付、快錢、財付通、銀聯(lián)、匯付天下等27家第三方支付機(jī)構(gòu)下發(fā)“非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可”，第三方支付行業(yè)正式獲得認(rèn)可；四年后，獲得第三方支付牌照的企業(yè)已經(jīng)多達(dá)270余家，交易規(guī)模超過20萬億元。研究數(shù)據(jù)顯示，2014年，支付機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)生網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)374.22億筆，金額24.72萬億元，同比分別增長93.43%和137.6%。
“在最初，第三方支付最早是作為傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充，為客戶提供便捷的支付途徑。有些客戶會出于方便支付的考慮，在第三方支付賬戶沉淀部分資金?！币晃粐秀y行網(wǎng)絡(luò)銀行部的負(fù)責(zé)人回憶道，隨著大量資金被沉淀在支付工具中，以支付寶為代表的第三方支付開始不僅僅滿足于支付功能，其中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展，是典型的除支付功能以外的延伸。
2013年6月，國內(nèi)市場占比最大的第三方支付機(jī)構(gòu)支付寶推出了余額寶理財功能?？梢枣敲阑钇诖婵畹牧鲃有?，卻比活期存款高出十余倍的收益，余額寶迅速風(fēng)靡，令天弘基金這家名不見經(jīng)傳的小基金公司名聲大噪，規(guī)模突破7000億元，成為國內(nèi)最大公募基金。今年上半年，雖然余額寶7日年化收益節(jié)節(jié)下滑，但截至6月底，余額寶規(guī)模仍達(dá)到6133.8億元。
余額寶的出現(xiàn)迅速點(diǎn)燃互聯(lián)網(wǎng)金融市場，阿里巴巴更是乘勝追擊，推出了招財寶，并在2014年10月整合了支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸、網(wǎng)商銀行等業(yè)務(wù)條線，成立螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)，為客戶提供支付、轉(zhuǎn)賬、貸款、理財、代銷基金保險產(chǎn)品等一系列金融服務(wù)，不僅做出了追趕銀行的架勢，更是自己開起了銀行。而芝麻信用和即將成立的股權(quán)眾籌平臺螞蟻達(dá)客，進(jìn)一步豐富了螞蟻金服的產(chǎn)品線。
“央行之所以起草《征求意見稿》，目的就是讓支付機(jī)構(gòu)回歸支付本身，第三方支付機(jī)構(gòu)本來定義是個搬運(yùn)工，但如今所有客戶和應(yīng)用場景都抓在互聯(lián)網(wǎng)公司手上，支付寶賬戶成為客戶最核心、最高頻使用的賬戶，而所有銀行賬戶則成為這些第三方支付的清算后臺，接觸不到核心客戶而被管道化?！币晃粐秀y行內(nèi)部人士強(qiáng)調(diào)。
游離于存款保險條例外的監(jiān)管難題
“消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣于把錢預(yù)付到第三方支付的虛擬賬戶中，資金量的增多使得第三方支付賬戶中形成了資金沉淀，這在客觀上使第三方支付具備了類似銀行存款的功能?！敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛認(rèn)為，兩者的差別是，銀行的存款受到央行的監(jiān)管，安全性是有保障的，而虛擬賬戶中的資金則游離于監(jiān)管之外，資金安全沒有保障。
中國社科院金融研究所與金融室副主任尹振濤認(rèn)為，第三方支付想做銀行業(yè)務(wù)可以申請網(wǎng)絡(luò)銀行，目前很多第三方支付公司是沒有達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)銀行的標(biāo)準(zhǔn)而從事互聯(lián)網(wǎng)銀行的業(yè)務(wù)?！般y行有不良率、貸款比等要求，第三方機(jī)構(gòu)既想做銀行業(yè)務(wù)，又不想按照銀行要求受到相應(yīng)的監(jiān)管。”
分析師李超表示，支付賬戶所記錄的資金余額相當(dāng)于“預(yù)付款”，不受《存款保險條例》保護(hù)。近年來，第三方支付賬戶沉淀資金被盜取、挪用的事件時有發(fā)生，《征求意見稿》中對于第三方支付的功能限制，一定程度上避免了風(fēng)險積聚。
事實(shí)上，伴隨著第三方支付的擴(kuò)張，監(jiān)管難題不僅僅如此，對接的支付、投資場景越來越多，大量備付金沉淀在第三方支付機(jī)構(gòu)，不僅容易導(dǎo)致風(fēng)險，大量的資金流轉(zhuǎn)更形成了監(jiān)管盲區(qū)。
日前，央行內(nèi)部流傳出一份報告，列舉了近年支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險案例和支付系統(tǒng)漏洞：一是支付賬戶普遍未落實(shí)賬戶實(shí)名制。據(jù)公安部反映，不少機(jī)構(gòu)為“黃賭毒”洗錢、恐怖融資及其他違法犯罪活動提供便利。二是挪用客戶資金事件時有發(fā)生。三是疏于安全管理，部分支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險意識薄弱，客戶資金和信息安全機(jī)制缺失，安全控制措施不到位，對消費(fèi)者的信息和財產(chǎn)安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。第四點(diǎn)是缺乏消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識，夸大宣傳、虛假承諾，普通消費(fèi)者維權(quán)困難。
伴隨著日益頻繁的支付活動，個人支付信息泄露風(fēng)險大大增加，消費(fèi)者面臨更大的資金被盜和欺詐風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年至今，央行全系統(tǒng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)部門受理的網(wǎng)絡(luò)支付類投訴占互聯(lián)網(wǎng)金融類投訴的95.06%。
最嚴(yán)厲監(jiān)管讓支付行業(yè)回歸初衷
而《征求意見稿》的下發(fā)，迅速引發(fā)軒然大波，令第三方支付監(jiān)管問題再度升級。
《征求意見稿》中將第三方支付賬戶分成了綜合賬戶、消費(fèi)賬戶兩種類型。此外，央行對網(wǎng)上支付金額、第三方支付賬戶的開立、交易限額、客戶認(rèn)證、信息安全等問題都進(jìn)行了限制。
綜合賬戶可以用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬以及購買投資理財產(chǎn)品或服務(wù)，所有支付賬戶的余額付款交易年累計(jì)應(yīng)不超過20萬元。消費(fèi)賬戶僅可以用于消費(fèi)以及轉(zhuǎn)賬至自己的同名銀行賬戶，不能買理財產(chǎn)品，所有支付賬戶的余額付款交易年累計(jì)應(yīng)不超過10萬元。
而最重要的一點(diǎn)是，《征求意見稿》規(guī)定，除單筆金額不足200元的小額支付業(yè)務(wù)以及公共事業(yè)費(fèi)、稅費(fèi)繳納等收款人固定并且定期發(fā)生的支付業(yè)務(wù)外，支付機(jī)構(gòu)不得代替銀行進(jìn)行客戶身份及交易驗(yàn)證。“這意味著單筆200元以上的支付必須通過銀行網(wǎng)銀，第三方支付機(jī)構(gòu)的快捷支付基本沒法搞了?！鄙鲜鲋Ц豆救耸勘硎?。
對于最嚴(yán)厲監(jiān)管的出現(xiàn)，分析人士紛紛表示，監(jiān)管層希望第三方支付回歸支付本身，華泰證券金融業(yè)分析師羅毅表示，《征求意見稿》區(qū)分了支付機(jī)構(gòu)與銀行機(jī)構(gòu)的差異，防止支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“銀行化”、“銀聯(lián)化”，實(shí)質(zhì)上積極鞏固了銀行體系在金融行業(yè)中堅(jiān)不可摧的信用交易地位，鼓勵支付機(jī)構(gòu)大力開展通道業(yè)務(wù)。
分析師表示，監(jiān)管層對于賬戶管理做出的種種規(guī)定，實(shí)際上是強(qiáng)調(diào)第三方支付的“中介性”，淡化吸存、轉(zhuǎn)賬功能。
在曾剛看來，有必要通過分類管理讓巨大的資金回歸到銀行體系中接受監(jiān)管，避免形成系統(tǒng)性風(fēng)險。“縱觀其他大多數(shù)國家，金融體系都實(shí)行嚴(yán)格的牌照管理。銀行就是銀行，支付機(jī)構(gòu)就是支付機(jī)構(gòu)，不能越過邊界。眼下游離于監(jiān)管之外的第三方支付交易暗流涌動，無疑會給金融體系帶來風(fēng)險?！痹鴦偙硎?。
尹振濤表示，第三方支付機(jī)構(gòu)可以通過劃撥在各銀行所開設(shè)賬戶的資金，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的資金軋清，從而輕易地繞開央行支付清算體系的監(jiān)控。這對央行統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)貨幣量，有效開展貨幣政策調(diào)控帶來了極大的挑戰(zhàn)，更對維護(hù)支付體系安全、防范系統(tǒng)性風(fēng)險帶來負(fù)效應(yīng)。
