機(jī)械行業(yè)后市看好：首推兩板塊 4股強(qiáng)烈推薦

事項(xiàng)：過去一周機(jī)械行業(yè)跑贏大盤2.6%，絕對(duì)漲幅由高到低的機(jī)械子行業(yè)分別為軍工(+7.6%)、石油機(jī)械(+6.2%)、煤炭機(jī)械(+5.7%)、工程機(jī)械(+5.6%)、船舶制造(+5.2%)、重型機(jī)械(+4.7%)、鐵路設(shè)備(+3.1%);　　自 2012 年12 月反彈以來，機(jī)械行業(yè)整體跑贏大盤10 個(gè)點(diǎn)(即10%)，絕對(duì)漲幅由高到低的子行業(yè)分別為軍工(+53.5%)、煤炭機(jī)械(+31.3%)、船舶制造(+29.4%)、工程機(jī)械(+24.2%)、石油機(jī)械(+21.8%)、重型機(jī)械(18.9%)、鐵路設(shè)備(+10.9%).　　板塊推薦順序依次為油服、軍工、鐵路設(shè)備、工程機(jī)械、煤機(jī)　　機(jī)械板塊兩條投資主線包括行業(yè)景氣度、板塊低估值，因此對(duì)比主要子行業(yè)，我們認(rèn)為油服板塊和軍工行業(yè)景氣度高，鐵路設(shè)備、工程機(jī)械、煤炭機(jī)械板塊具備低估值優(yōu)勢(shì)?！　≈攸c(diǎn)關(guān)注石油機(jī)械行業(yè)，水平井推廣、頁巖氣井加大布署將持續(xù)帶動(dòng)油服板塊整體行情　　水平井在國內(nèi)油氣開采中得到進(jìn)一步推廣。據(jù)中國石油(行情 股吧 買賣點(diǎn))新聞數(shù)據(jù)，2012 年中國石油完鉆水平井共1701 口，較2011 年的1296 口同比增長(zhǎng)31%，水平井主要分布在大慶、遼河、蘇里格等地區(qū)，水平井的快速推廣帶動(dòng)定向鉆井、壓裂服務(wù)、連續(xù)油管等油服需求?！　☆A(yù)計(jì)2013 年兩桶油將加大頁巖氣井的布署和投資力度。跟蹤四川盆地頁巖氣勘探開發(fā)進(jìn)度，我們認(rèn)為示范區(qū)的前期勘探開采取得一定成果，頁巖氣水平井布署有望全面鋪開，儲(chǔ)層改造技術(shù)將在國內(nèi)得到更大力度的推廣?！　∷骄茝V、頁巖氣井加大布署，將確保油服行業(yè)維持高景氣度，推薦受益于定向鉆井、壓裂服務(wù)、連續(xù)油管等服務(wù)及設(shè)備的油服上市公司包括杰瑞、安東、華油、通源、吉艾，以及天然氣儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)的富瑞特裝(行情 股吧 買賣點(diǎn))。　　重點(diǎn)關(guān)注軍工行業(yè)，本周關(guān)注國家最高科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)首次授予軍工裝備專家　　我們通過兩條主線進(jìn)行選擇：(1)傳統(tǒng)軍工公司優(yōu)選低估值，重點(diǎn)推薦：光電股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))、中航精機(jī)(行情 股吧 買賣點(diǎn))、中航電子(行情 股吧 買賣點(diǎn))、中國衛(wèi)星(行情 股吧 買賣點(diǎn))、中國重工(行情 股吧 買賣點(diǎn));(2)民參軍優(yōu)選新壟斷，重點(diǎn)推薦：機(jī)器人(行情 股吧 買賣點(diǎn))、軸研科技(行情 股吧 買賣點(diǎn))、旋極信息(行情 股吧 買賣點(diǎn))?！　∩现苄星榫C述：上兩周在板塊輪動(dòng)、釣魚島危機(jī)、北斗導(dǎo)航的多重因素下，軍工板塊漲幅接近40%，隨后由小幅回調(diào)。　　本周行情觀點(diǎn)與推薦邏輯：我們繼續(xù)認(rèn)為，軍工長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯不變，軍備發(fā)展預(yù)期向好，行業(yè)景氣度處于上升期間。因此板塊整體估值存在上移可能，板塊繼續(xù)回調(diào)空間有限。我們認(rèn)為接下來軍工板塊可能呈現(xiàn)穩(wěn)定震蕩，并等待新一輪向上行情?！　∥覀儽局芡扑]邏輯為：發(fā)展?jié)摿薮蟮暮诵能娖?低估值將擁有持續(xù)機(jī)會(huì)與更高空間，本周重點(diǎn)關(guān)注潛力或當(dāng)前估值為20 倍左右的光電股份、中航精機(jī)、中航電子。關(guān)注中國衛(wèi)星、中國重工?！　”倍穼?dǎo)航主題概念上，由于短期難以出現(xiàn)業(yè)績(jī)印證，部分高估值公司可能回調(diào)?！　”局苤黝}關(guān)注：2013 年1 月18 日，2012 年度國家最高科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)授予中國爆炸力學(xué)奠基人和開拓者之一的兩院院士鄭哲敏，中國預(yù)警機(jī)事業(yè)的開拓者和奠基人的工程院院士王小謨。這是國家最高科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)首次授予軍工裝備專家。我們認(rèn)為這顯示了國家對(duì)軍工技術(shù)與裝備升級(jí)的重視?！　∥覀冋J(rèn)為這將提高雷達(dá)第一股“四創(chuàng)電子(行情 股吧 買賣點(diǎn))”市場(chǎng)關(guān)注度與長(zhǎng)期發(fā)展預(yù)期，建議關(guān)注?！　¤F路設(shè)備、工程機(jī)械和煤礦機(jī)械仍是低估值配置品種　　鐵路設(shè)備、工程機(jī)械和煤礦機(jī)械等三大子板塊估值水平偏低，且隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，子行業(yè)基本面處于底部回升態(tài)勢(shì)，推薦三一、中聯(lián)、天地科技(行情 股吧 買賣點(diǎn))、南車、北車等子行業(yè)龍頭公司?！　”局芡扑]組合：　　油服推薦：杰瑞股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))、通源石油(行情 股吧 買賣點(diǎn))、富瑞特裝。　　軍工推薦：機(jī)器人、光電股份、四創(chuàng)電子、中航電子?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。