融資租賃業(yè)發(fā)展加速 環(huán)境亟待完善

加入WTO之后，我國融資租賃行業(yè)進入了一個迅速增長的時期。2011年開始到2012年，融資租賃業(yè)發(fā)展更加令人矚目。2000年，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學租賃研究中心主任史燕平教授應(yīng)邀為歐洲貨幣出版集團在全球發(fā)行的《2001世界租賃年報》撰寫中國分報告。截至目前，這一工作已經(jīng)進入第13年的年頭。隨著《2013年世界租賃年報》即將發(fā)布，將會吸引更多關(guān)注中國融資租賃的目光。　　據(jù)了解，報告主要分為三個部分。第一部分介紹我國近兩年來的宏觀經(jīng)濟概況;其次是融資租賃市場發(fā)展概況;第三是融資租賃業(yè)市場環(huán)境。眾所周知，雖然國際金融危機對我國經(jīng)濟發(fā)展造成不利影響，但是近年來融資租賃行業(yè)規(guī)模還是獲得了快速發(fā)展。2011年，融資租賃公司數(shù)量增加，達到300余家。2012年年末，我國已有各類融資租賃公司560余家。其中，外資融資租賃公司發(fā)展尤為迅速，公司數(shù)量已超過450家。值得關(guān)注的是，目前仍然有相當多的公司把租賃做成貸款，做成銷售，靠零首付、低租賃費率盲目競爭，靠利差單一盈利。企業(yè)資產(chǎn)管理平臺、資產(chǎn)退出渠道、維修及再制造產(chǎn)業(yè)鏈尚未形成，在經(jīng)濟下行壓力較大的情況下，一些公司欠租比例提高，經(jīng)營風險開始顯現(xiàn)。融資租賃健康發(fā)展還有待認真思索和探尋。目前，雖然融資租賃公司主要仍然集中在上海、北京、天津三地，但隨著融資租賃公司隊伍不斷壯大，行業(yè)地域分布開始分散。隨著武漢、深圳、寧波等地政府陸續(xù)出臺支持和鼓勵融資租賃發(fā)展的意見，很多中部、西部省份也陸續(xù)實現(xiàn)了機構(gòu)零的突破?！　”姸嗟淖赓U公司中，廠商融資租賃公司的增長顯著，并成為目前融資租賃業(yè)中服務(wù)中小企業(yè)的主力軍。其中工程機械融資租賃占主要部分。我國工程機械無論是產(chǎn)量還是銷量都居世界首位，工程機械總銷量中，40%是通過融資租賃實現(xiàn)的。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展中最具活力的部分，大中型設(shè)備終端受眾或客戶群體，有80%源自中小企業(yè)和個體戶，他們對設(shè)備的巨大需求促使廠商類出租人高速發(fā)展。不過由于經(jīng)濟下行、對房地產(chǎn)實施宏觀調(diào)控等因素導(dǎo)致基建行業(yè)低迷，部分融資租賃公司盲目地通過融資租賃方式擴大銷售，融資租賃業(yè)務(wù)的風險也開始顯現(xiàn)。2012年以來，工程機械類廠商融資租賃公司遭遇了比較嚴重的承租人違約現(xiàn)象?！　⌒袠I(yè)發(fā)展的同時，統(tǒng)計數(shù)據(jù)匱乏也是值得關(guān)注的一個方面。迄今為止，仍然沒有形成融資租賃行業(yè)全國性的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。只有中國銀行(601988,股吧)業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會提供了關(guān)于金融租賃的較為全面的行業(yè)統(tǒng)計。至2012年第三季度末，金融租賃公司總資產(chǎn)合計超過7300億元人民幣，其中經(jīng)營租賃資產(chǎn)合計約540億元，占比不足10%;利潤總額近100億元，凈利潤約75億元。而有關(guān)外資融資租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司的數(shù)據(jù)缺乏權(quán)威的行業(yè)統(tǒng)計，根據(jù)業(yè)內(nèi)專家估算，作為非銀行金融機構(gòu)的金融租賃公司與作為一般工商企業(yè)的融資租賃公司的交易規(guī)模大致相當，2007年到2011年，我國融資租賃當年新增業(yè)務(wù)額分別為800、1500、3200、5500、9300億元人民幣，2012年的新增業(yè)務(wù)額將超過1.3萬億元人民幣。根據(jù)對外經(jīng)濟貿(mào)易大學租賃研究中心初步統(tǒng)計，融資租賃滲透率在GDP中占比仍低于5%，融資租賃市場成熟度與成熟融資租賃市場的差距較大?！　∪谫Y租賃規(guī)模的發(fā)展，資金融通是業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的問題。股本金是投資人租賃公司的重要資金來源，貨幣市場資金是金融租賃公司的重要籌資渠道，應(yīng)收融資租賃債權(quán)保理成為廠商類融資租賃公司的主要籌資渠道。外商投資租賃公司以通過母公司或母銀行為負債載體來籌集資金。2011年以來，融資租賃公司在資本市場還是取得了突破。2011年，遠東宏信在香港成功IPO后，渤海租賃(000415,股吧)在國內(nèi)A股市場借殼上市。2012年，“工銀租賃專項資產(chǎn)管理計劃”成為國內(nèi)金融租賃企業(yè)首支獲批發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，工銀租賃成為首家發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的金融租賃公司。民生金融租賃獲得發(fā)改委批準，得以在香港獲得20億元人民幣國際商業(yè)貸款?！　≡谛袠I(yè)發(fā)展的同時，也應(yīng)看到我國融資租賃業(yè)市場環(huán)境仍然有待改善。融資租賃業(yè)依然維持著多頭監(jiān)管格局。金融租賃和融資租賃公司之間，存在著市場準入門檻及審慎經(jīng)營原則的不同?，F(xiàn)行的融資租賃業(yè)監(jiān)管格局的形成，有其歷史的原因，如何改善這種狀況，已經(jīng)引起政府部門的關(guān)注?！　‖F(xiàn)行稅制對于融資租賃的經(jīng)營環(huán)境影響巨大。營改增試點，對融資租賃業(yè)利弊兼有。營改增將融資租賃業(yè)納入增值稅的稅收征管鏈條，解決了2009年實施增值稅(VAT)消費型改革，使得設(shè)備投資人若采用正常的融資租賃交易進行設(shè)備投資時，其所負擔的VAT無法進行正常抵扣的問題。但是，融資租賃被界定為“有形動產(chǎn)租賃服務(wù)”的一種而納入“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”的范疇，不是金融服務(wù)的范疇，行業(yè)屬性的界定成為困擾融資租賃業(yè)的一個難題?！　∨c此同時，融資租賃法律環(huán)境也有待改善。一些嚴重影響融資租賃交易正常開展的法律問題，如融資租賃資產(chǎn)登記制度缺失等仍未得到妥善解決，《合同法》關(guān)于融資租賃交易規(guī)定的缺陷仍然存在。最高人民法院在2011年啟動了融資租賃合同的司法解釋起草工作，經(jīng)過廣泛征求意見和討論，目前已經(jīng)形成了《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》的征求意見稿第五稿。業(yè)界期待，司法解釋在2013年能夠盡快頒布。融資租賃的一些業(yè)內(nèi)人士建議，應(yīng)通過立法或行政規(guī)章的方式，在可能的情況下對動產(chǎn)上設(shè)定的權(quán)利負擔進行統(tǒng)一登記，并對登記的機構(gòu)、登記事項和登記的法律效力等內(nèi)容予以明確，以便于解決所有因動產(chǎn)占有和所有權(quán)相分離所導(dǎo)致物的歸屬的爭議。如果建立統(tǒng)一登記制度確有困難，僅就融資租賃而言，也可以依托現(xiàn)有的中國人民銀行征信中心建立的融資租賃登記系統(tǒng)，賦予其法定登記機構(gòu)的職權(quán)。