機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)及2013年一季報前瞻：走出低谷

建議中長期投資者買入中國衛(wèi)星(600118)、國騰電子(300101)、北斗星通(002151)等龍頭企業(yè),分享行業(yè)成長。由于非常規(guī)天然氣的高速發(fā)展,國內(nèi)天然氣裝備2013年維持高增長態(tài)勢,我們推薦的杰瑞股份(002353)、富瑞特裝(300228)2013年1季度有亮眼的業(yè)績表現(xiàn)。工程機(jī)械：上升支撐逐漸增強(qiáng)。3月挖掘機(jī)銷量為21764臺,同比跌幅收窄,環(huán)比增長超過季節(jié)性特征。我們認(rèn)為未來半年影響工程機(jī)械股價表現(xiàn)的房地產(chǎn)新開工面積增速逐步回升、挖掘機(jī)銷量增速轉(zhuǎn)正、企業(yè)戰(zhàn)略重新轉(zhuǎn)向積極都將帶動工程機(jī)械股價向上。繼續(xù)推薦工程機(jī)械龍頭企業(yè)三一重工(600031)、中聯(lián)重科(000157)。航空航天：北斗導(dǎo)航進(jìn)入爆發(fā)期。北斗天基體系組網(wǎng)完成后,2013年北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用真正進(jìn)入起始階段。按照我們軍方-行業(yè)-大眾市場的啟動預(yù)測,預(yù)計今年軍方集采市場將啟動。集采市場規(guī)模容量將從2012年的1-2個億上升到2013年的5個億以上。北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)終于走過一二代換裝的過渡期,進(jìn)入二代產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的高速增長期。同時我們預(yù)計政府將通過中長期發(fā)展規(guī)劃、示范項目、財稅支持、研發(fā)支持等方式支持北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。建議中長期投資者買入中國衛(wèi)星(600118)、國騰電子(300101)、北斗星通(002151)等龍頭企業(yè),分享行業(yè)成長。能源裝備：煤機(jī)龍頭穩(wěn)健,天然氣龍頭亮眼。煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資自2012年8月以來已底部企穩(wěn),龍頭煤機(jī)公司在2013年1季度行業(yè)底部時憑借綜合的競爭優(yōu)勢維持著新接訂單的正增長,我們持續(xù)推薦天地科技(600582),關(guān)注鄭煤機(jī)(601717)。由于非常規(guī)天然氣的高速發(fā)展,國內(nèi)天然氣裝備2013年維持高增長態(tài)勢,我們推薦的杰瑞股份(002353)、富瑞特裝(300228)2013年1季度有亮眼的業(yè)績表現(xiàn)。樓宇設(shè)備：電梯、消防行業(yè)繼續(xù)保持快速增長。電梯：2012年全國電梯行業(yè)產(chǎn)量在52.5萬臺左右,在房地產(chǎn)行業(yè)銷售和新開工率下滑的情況下,由于保障性住房的新增需求,使得行業(yè)仍然保持了15%的增速。根據(jù)草根調(diào)研各電梯公司以及電梯協(xié)會收集數(shù)據(jù),電梯行業(yè)2013年1季度訂單增速仍然保持在15%以上的水平。消防：(1)鄉(xiāng)鎮(zhèn)消防市場的增長(2)民用比例的提高(3)政府層面的消防裝備配套比例的提升給行業(yè)提供了成長的動力,與此同時,市場份額的提升將有助于龍頭企業(yè)更加快速的成長。首推天廣消防(002509),關(guān)注廣日股份(600894)、康力電梯(002367)。一季報前瞻:預(yù)計2013年一季度業(yè)績增長在100-150%區(qū)間的包括杰瑞股份和富瑞特裝;增長在20-100%區(qū)間的有藍(lán)英裝備(300293)、天廣消防和康力電梯;增長在0-20%區(qū)間的有鄭煤機(jī)、航空動力(600893)、尤洛卡(300099)、天地科技、開山股份(300257)、機(jī)器人(300024)和中國衛(wèi)星;低于-20%的有廣日股份、三一重工、中聯(lián)重科和山推股份(000680)。