抗震相關(guān)板塊漲幅居前 四川雙馬等8股漲停

受四川雅安地震影響，今日A股抗震相關(guān)板塊漲幅居前，截至發(fā)稿時(shí)，建材、醫(yī)藥、成渝特區(qū)、四川、重慶等板塊漲幅居前，四川雙馬、雅致股份、國(guó)棟建設(shè)、四川金頂、四川路橋、成都路橋、重慶鋼鐵、魯抗醫(yī)藥等股漲停。4月20日四川雅安發(fā)生的7.0級(jí)地震，牽引著A股市場(chǎng)的神經(jīng)。從歷史上汶川、玉樹(shù)地震之后的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，短期心理沖擊或難以避免。不過(guò)，當(dāng)前A股所處的宏觀環(huán)境優(yōu)于前兩次地震，A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)等資金面的最新利好有望對(duì)沖災(zāi)情的負(fù)面影響，因此市場(chǎng)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)不大，上周五點(diǎn)燃的反彈星火不會(huì)就此熄滅。板塊方面，醫(yī)藥、水泥、鋼材等有望受益救災(zāi)和重建，而酒店、旅游、保險(xiǎn)則可能會(huì)受到負(fù)面沖擊。地震沖擊或趨于短期化就汶川、玉樹(shù)等歷史上重大地震之后A股市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，大盤(pán)短期或多或少都會(huì)受到災(zāi)情的沖擊。2008年5月12日，四川汶川縣發(fā)生8.0級(jí)地震。當(dāng)日上證綜指收?qǐng)?bào)3626.98點(diǎn)，上漲13.49點(diǎn)，漲幅為0.37%；次日即5月13日，上證指數(shù)大跌66.74點(diǎn)，跌幅1.84%；5月14日大漲97.19點(diǎn)，漲幅為2.73%；之后指數(shù)一路震蕩下行，直至10月28日創(chuàng)出1664.93點(diǎn)的調(diào)整低點(diǎn)。2010年4月14日，青海玉樹(shù)藏族自治州玉樹(shù)縣發(fā)生7.1級(jí)地震。當(dāng)日上證綜指收?qǐng)?bào)3166.18點(diǎn)，微漲4.93點(diǎn)，漲幅0.16%；次日即4月15日，上證綜指微跌1.21點(diǎn)，跌幅0.04%；之后的兩個(gè)交易日分別大跌34.67點(diǎn)和150點(diǎn)，跌幅分別為1.10%和4.79%，并直接導(dǎo)致指數(shù)出現(xiàn)一波明顯調(diào)整，于2010年7月2日創(chuàng)下2319點(diǎn)階段低點(diǎn)。歷史走勢(shì)顯示地震發(fā)生五個(gè)交易日內(nèi)指數(shù)均出現(xiàn)大幅波動(dòng)，由此可見(jiàn)，此次雅安地震對(duì)A股的心理沖擊也在所難免。不過(guò)，雅安地震的震級(jí)低于汶川和玉樹(shù)，并且救援經(jīng)驗(yàn)相比前兩次災(zāi)情更為成熟，因此此次災(zāi)情對(duì)于A股的短期影響會(huì)相對(duì)較小。中期反彈進(jìn)程不會(huì)逆轉(zhuǎn)進(jìn)一步來(lái)看，地震等自然災(zāi)害屬于突發(fā)性事件，并不會(huì)改變A股中長(zhǎng)期的整體運(yùn)行趨勢(shì)。汶川地震和玉樹(shù)地震發(fā)生之時(shí)，均恰逢A股處于下行通道。汶川地震爆發(fā)的2008年，A股外受金融危機(jī)美股暴跌沖擊，內(nèi)有提準(zhǔn)加息預(yù)期壓頂，因此指數(shù)一路慣性下滑，直至1664點(diǎn)才終于止跌。而在玉樹(shù)地震爆發(fā)之后，A股在4-6月連續(xù)大跌，實(shí)際上主要緣于股指期貨和融資融券推出、新股發(fā)行節(jié)奏加快、樓市調(diào)控政策接連出臺(tái)以及通脹壓力加大等多重負(fù)面因素的疊加壓制。就當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，上證綜指運(yùn)行在2200點(diǎn)附近，與汶川和玉樹(shù)地震之時(shí)3000點(diǎn)的高位相比，絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大減輕。宏觀環(huán)境方面，“國(guó)五條”和理財(cái)新規(guī)等政策面沖擊正在消化，旺季不旺的3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也已確立了經(jīng)濟(jì)階段低點(diǎn)，而證監(jiān)會(huì)研究推動(dòng)將A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)有望引來(lái)資金活水。市場(chǎng)表現(xiàn)方面，上周五指數(shù)大幅反彈，銀行股卷土重來(lái)，預(yù)示著短期底部出現(xiàn)，指數(shù)重返升勢(shì)。因此，當(dāng)前A股并不存在大幅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，短期地震可能帶來(lái)的沖擊不會(huì)動(dòng)搖市場(chǎng)原有趨勢(shì)。特別是，資金面利好在提升市場(chǎng)信心的同時(shí)，也有望對(duì)地震的短期負(fù)面沖擊形成對(duì)沖。短期板塊表現(xiàn)或現(xiàn)分化短期地震對(duì)于資金偏好的影響不容忽視：一方面，救災(zāi)以及災(zāi)后重建相關(guān)板塊有望受益，比如醫(yī)藥、飲食、水泥、鋼材等相關(guān)板塊和個(gè)股；另一方面，酒店、旅游、保險(xiǎn)等板塊以及部分位于災(zāi)區(qū)的上市公司可能會(huì)受到負(fù)面沖擊。回顧汶川地震之后的一周，從5月12日至5月16日期間，按照總市值加權(quán)平均法，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，醫(yī)藥、建材和鋼鐵指數(shù)漲幅居前，分別上漲6.05%、5.26%和5.24%；而傳媒、通信和非銀行金融指數(shù)跌幅居前，分別下跌3.83%、3.79%和2.06%?？梢?jiàn)，震后短期的板塊分化密切圍繞災(zāi)情展開(kāi)。分析人士指出，地震發(fā)生至后續(xù)重建期間，各個(gè)板塊的表現(xiàn)不一。救災(zāi)期間對(duì)醫(yī)藥、飲食、帳篷衣被等救災(zāi)物資的需求會(huì)很大，相關(guān)板塊會(huì)受益；災(zāi)后重建則對(duì)水泥、鋼鐵、鋁材、通信設(shè)施耗材等需求比較大。個(gè)股方面，生產(chǎn)抗震棚的雅致股份，抗生素生產(chǎn)企業(yè)華北制藥 、魯抗醫(yī)藥 ，以及距離四川較近的鋼材生產(chǎn)企業(yè)安陽(yáng)鋼鐵 、馬鋼股份等值得關(guān)注。