解讀：美國制造業(yè)回流伊始

市場觀察 波士頓咨詢公司高級合伙人西爾金(HalSirkin)說：“未來五年內(nèi)，如果在美國一些地方建造工廠，其許多產(chǎn)品的整體生產(chǎn)成本僅比中國沿海城市高10%到15%左右。” 新華海外財經(jīng) 作為惟一沒有遭受二戰(zhàn)荼毒的工業(yè)化強(qiáng)國，美國曾經(jīng)生產(chǎn)出這個星球近40%的商品。如今，這一比例已降至18%。美國把美國女孩(AmericanGirl)洋娃娃交給中國制造，把李維斯牛仔褲交給墨西哥制造，甚至把許多電影放到加拿大溫哥華去拍攝，以至于可以把那里稱之為“北好萊塢”。 然而，在經(jīng)歷了長達(dá)數(shù)十年的外包之后，如今美國正悄悄興起一場制造業(yè)的復(fù)興。蘋果、卡特彼勒、福特汽車[微博]、通用電氣、惠而浦等公司在美國本土生產(chǎn)的商品越來越多。 受到廉價能源、弱勢美元和停滯薪酬吸引的不只是美國企業(yè)，三星電子計劃在得克薩斯州投資40億美元建造一座半導(dǎo)體工廠，空客公司正在阿拉巴馬州建造一座工廠，豐田汽車想在印第安那州生產(chǎn)廂式旅行車，然后出口到亞洲。 美國老工業(yè)區(qū)重新煥發(fā)生機(jī)是有不少原因的，其中包括亞洲人工成本和工業(yè)地塊價格的上升，但最大的因素應(yīng)該是美國能源實力的大爆發(fā)。由于在石油天然氣頁巖開采技術(shù)上的先發(fā)優(yōu)勢，現(xiàn)在北美大陸生產(chǎn)的天然氣遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他任何一個大陸。 與石油不同，天然氣的跨洋運(yùn)輸并不容易；由此帶來的結(jié)果是，美國唾手可得全世界最廉價的能源：天然氣在美國的價格是每百萬BTU(英國熱量單位)3.55美元，而在歐洲約為12美元，在日本約為16美元。廉價能源不但能減少美國的貿(mào)易赤字，以及對中東石油的依賴程度，還能增強(qiáng)美國工廠的全球競爭力。對從產(chǎn)品輸出大國淪為就業(yè)輸出大國的美國來說，這是一個很大的提振。 “天然氣領(lǐng)域的沙特” 最大的受益者是美國能耗大戶，如化工廠和煉鋼廠等——陶氏化學(xué)正在投資40億美元提升產(chǎn)能，在得克薩斯州建造一個乙烯廠，預(yù)計招聘2000名工人。不過，天然氣優(yōu)勢推動下的美國制造業(yè)復(fù)蘇也會對區(qū)域性借貸機(jī)構(gòu)、住房建筑商和各地的小企業(yè)產(chǎn)生影響。 “美國是天然氣領(lǐng)域的沙特阿拉伯。美國中部(頁巖氣集中開發(fā)地區(qū))是我最看好的新興市場。”紐約研究機(jī)構(gòu)國際策略與投資集團(tuán)的聯(lián)席主管拉扎爾宣稱。 美國的能源優(yōu)勢要感謝液壓破碎法。這是一種備受爭議的開采方式，利用高壓將液體打穿巖層，深度往往達(dá)到1英里(1英里=1609.344米)以上，以獲得石油和天然氣。批評人士譴責(zé)液壓破碎法會破壞環(huán)境，但甚至連他們都承認(rèn)，這種做法能帶來大量的廉價天然氣。過去六年多來，美國的石油和天然氣產(chǎn)量從每天1500萬桶油當(dāng)量躍升至2010萬桶油當(dāng)量，創(chuàng)下20年來的新高。同期的美國原油(96.74,0.08,0.08%)進(jìn)口從每天1400萬桶降低至800萬桶，為近25年來的最低水平。 有一個趨勢值得關(guān)注：南達(dá)科他礦業(yè)理工學(xué)院(SouthDakotaSchoolofMines&Technology)畢業(yè)生的就業(yè)率達(dá)到88%，要求的起薪中值比耶魯大學(xué)畢業(yè)生高出16%。他們的吉祥物是“地精礦工”(GrubbytheMiner)。 國際能源署稱，到2020年，美國將成為世界上最大的石油生產(chǎn)國。?？松梨诠绢A(yù)測，到2025年，北美將成為能源凈出口地區(qū)。 美國在能源上的優(yōu)勢足以維持?jǐn)?shù)十年之久。T.RowePrice基金公司自然資源類股票組合經(jīng)理派克(TimParker)說：“美國的優(yōu)勢不僅在于地下蘊(yùn)藏的巨大儲備，而在于一連串可以預(yù)想到的組合拳，包括早已建成的基礎(chǔ)設(shè)施、專業(yè)技能、相對豐富的水源，以及一個有利的許可權(quán)制度，從而確保土地所有者在開采過程中能獲得應(yīng)有收益。” 與此形成對比的是，歐洲反對液壓破碎法，其基礎(chǔ)設(shè)施缺乏；日本幾乎找不到任何頁巖地形；中國雖然資源豐富，但只有靠近長江的頁巖地區(qū)擁有足夠水源進(jìn)行液壓破碎法開采。 當(dāng)然，一個尤其寒冷的冬季可能會推動美國天然氣價格飆升，但這種波動只是暫時的。由于天然氣儲備不斷擴(kuò)大以及庫存屢創(chuàng)新高，商品策略師預(yù)計美國天然氣價格將在未來數(shù)年內(nèi)保持在每百萬BTU3到5美元的區(qū)間—遠(yuǎn)低于國外的天然氣價格。 美國制造的成本優(yōu)勢 廉價天然氣并非美國惟一的成本優(yōu)勢所在。 自2001年加入世界貿(mào)易組織以來，中國已成為全世界的低成本工廠。然而，中國工人的工資和福利正在以每年15%到20%的速度增長，而美國的工資水平則停滯不前。雖然中國政府力求保持幣值穩(wěn)定，但自2005年以來，人民幣對美元已升值33%。中國整體的工業(yè)用地平均成本為每平方英尺10.22美元(1平方英尺=0.09290304平方米)，但在沿海城市寧波已上漲至11.15美元，深圳為21美元─而美國田納西州和北卡羅來納州僅為1.30美元到4.65美元。 波士頓咨詢公司高級合伙人西爾金(HalSirkin)說：“未來五年內(nèi)，如果在美國一些地方建造工廠，其許多產(chǎn)品的整體生產(chǎn)成本僅比中國沿海城市高10%到15%左右。”如果再考慮關(guān)稅和運(yùn)費，美國與中國的制造成本差距將進(jìn)一步縮小。 如今，制造商在為工廠選址時的考慮因素也不僅僅是成本。哈佛商學(xué)院教授皮薩諾(GaryPisano)表示，美國仍是全世界最大的消費市場，而把供應(yīng)鏈貼近美國，有助于加快企業(yè)的市場反應(yīng)速度和創(chuàng)新速度。普華永道會計師事務(wù)所美國工業(yè)企業(yè)部負(fù)責(zé)人麥卡瓊(RobertMcCutcheon)說：“在美建廠不僅能保護(hù)產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)，還能保護(hù)產(chǎn)品的生產(chǎn)流程。” 當(dāng)然，美國企業(yè)不可能完全關(guān)閉海外工廠。與其他許多國家相比，美國的企業(yè)稅依然很高。此外，由于自動化技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)能提高，回歸美國的就業(yè)崗位也有限。不過，波士頓咨詢公司的西爾金做出一個保守估計：到2020年，美國將增加250萬到500萬制造業(yè)崗位，從而讓美國目前接近7.8%的失業(yè)率下降二到三個百分點。 由于德國和日本等發(fā)達(dá)國家競爭對手的生產(chǎn)成本較高，美國的出口也將進(jìn)一步擴(kuò)大。美國的港口設(shè)施齊全，但容量閑置，目前吞吐量僅為最大運(yùn)營能力的54%，低于歐洲的59%、拉丁美洲的67%，以及東南亞的76%。 美國制造回流的趨勢 更多的工廠回歸美國本土有助于美國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。